Die CEE-Region bietet deutschen Unternehmen strategische Chancen in Nearshoring, distressed M&A und regionaler Konsolidierung. Proaktive Strategien sind jetzt entscheidend.
Wie die weltweite Wirtschaft befindet sich auf die Region Mittel- und Osteuropas (CEE) inmitten wirtschaftlicher Veränderungen. Die CEE-Region, die lange Zeit eine vertrauenswürdiger und verlässlicher Partner bei industriellen Erweiterungen war, bietet in der aktuellen Wirtschaftslage eine Vielzahl von Chancen. Beispielsweise eröffnen sich für deutsche Automobilunternehmen, die in der CEE-Region seit Jahrzehnten verwurzelt sind, strategische Chancen, insbesondere in den Bereichen Nearshoring, distressed M&A und regionale Konsolidierung im Bereich der Zuliefererindustrie.
Deutsche Unternehmen sollten ihre regionalen Strategien in diesem sich wandelnden Umfeld überdenken. Das derzeitige Umfeld begünstigt Expansionspläne: Notleidende Unternehmen bieten kosteneffiziente Einstiegspunkte, während die Verlagerung von Schlüsselprozessen nach Mittel- und Osteuropa eine Absicherung gegen globale Lieferkettenschocks bietet. Unternehmen, die entschlossen handeln und sich auf eine solide rechtliche und finanzielle Planung stützen, können die Vorteile des First-Movers nutzen, während andere vorsichtig bleiben und zögern.
Die globale Dynamik und die Erfahrungen aus den vorangegangenen Krisen zeigt, wie wichtig es ist, in der Nähe der Heimat zu investieren. Der zunehmende Protektionismus in den USA, die wirtschaftliche Abkühlung in China und der langwierige Krieg in der Ukraine erfordern proaktive, funktionsübergreifende Reaktionsstrategien. Operative Agilität muss nun mit rechtlicher Präzision gepaart werden, um Kontinuität, Compliance und strategische Flexibilität angesichts sich verändernder Handelsrahmen zu gewährleisten.
In diesem Zusammenhang geht es nicht mehr nur darum, bestehende Betriebe zu schützen, sondern kleinere regionale Investitionen in langfristige wirtschaftliche Grundlagen umzuwandeln. Mit den richtigen rechtlichen Instrumenten können Unternehmen Übernahmen strukturieren, Lieferantenbeziehungen neu verhandeln und regulatorische Änderungen vorwegnehmen und sich so positionieren, um Veränderungen in Wachstum umzuwandeln.
Finanzielle Lage in CEE: Wirtschaftliche Stabilität auf Makroebene
Die makroökonomischen Topline-Indikatoren in der gesamten CEE-Region zeigen Stabilität, wobei diese bei genaueren Hinsehen auf mikroökonomischen Stress hin deuten. Die Insolvenzraten kleinerer Unternehmen, darunter Logistikunternehmen, Baufirmen und kleine Hersteller, steigen. Dies schafft Chancen für neue Investoren und für größere in CEE ansässige Unternehmen gleichermaßen. Mit etablierten Unternehmen in der Region und mit ihren kompetenten Arbeitskräften bietet die Integration dieser kleineren Unternehmen in größere Systeme ein Möglichkeit den Gewinn zu steigern.
Risikominderung beginnt mit Wachsamkeit, aber das gilt auch für die Chancen. Deutsche Unternehmen sollten die Liquidität und das Zahlungsverhalten ihrer Lieferanten im Auge behalten. Notleidende Unternehmen – insbesondere in den Bereichen Kunststoffe, Batteriekomponenten oder Elektronikbauteile – können Akquisitionsmöglichkeiten bieten, die die vertikale Integration und die Kontrolle der Lieferkette verbessern. Wenn Partner Anzeichen von Zahlungsschwierigkeiten zeigen, sollten sich die Unternehmen für eine frühzeitige Umstrukturierung einsetzen und dabei die reformierten rechtlichen Mechanismen in Tschechien, der Slowakei und anderen Ländern nutzen. Rechtsberater können dabei helfen, diese Engagements so zu strukturieren, dass die betriebliche Kontinuität gewahrt bleibt und gleichzeitig eine langfristige Wertschöpfung möglich ist.
Makroökonomische Schocks, die die Region verändern
Geopolitische und weltwirtschaftliche Verwerfungen verändern die Industrie- und Arbeitslandschaft in CEE. Der Krieg in der Ukraine unterbricht weiterhin die traditionellen Logistik- und Energieversorgungswege und beschleunigt gleichzeitig die Entwicklung von Verteidigungs- und Dual-Use-Industriekapazitäten. Gleichzeitig führt die Arbeitsmigration in die CEE-Länder zu einem Anstieg der Zahl der Arbeitskräfte, was sich auf die Lohnstrukturen und die Verfügbarkeit von Arbeitskräften auswirkt.
Gleichzeitig führt Chinas Abschwung zu einer Neuordnung der globalen Wertschöpfungsketten. Das einst beliebte „China+1″-Beschaffungsmodell weicht der strategischen Wahl „Deutschland+CEE″ für deutsche Hersteller. Die Handelsbeziehungen zwischen Deutschland und den CEE-Ländern vertiefen sich, aber auch chinesische Marktteilnehmer – vor allem in den Bereichen Elektrofahrzeuge und Batterieproduktion – verstärken ihre Präsenz. Ungarn und Serbien entwickeln sich zu wichtigen Zielen für chinesische Neuinvestitionen, was den Wettbewerbsdruck erhöht und zu einer strategischen Neuausrichtung führt.
Die Rückkehr von Trumps Zöllen, einschließlich der US-Einfuhrzölle auf Autoteile, könnte das traditionelle deutsche Exportmodell erheblich stören. Um das Risiko zu mindern, können deutsche Unternehmen Einrichtungen in CEE nutzen, um die EU-US-Handelsnormen zu erfüllen. Eine flexible Umverteilung der Produktion zwischen CEE, Mexiko und der Türkei sollte in Betracht gezogen werden, um zukünftige Handelsschwankungen zu bewältigen.
CEE als strategischer Dreh- und Angelpunkt
Angesichts dieser globalen Störungen sind die CEE-Länder für das Ökosystem der europäischen Wirtschaft zentraler als je zuvor. Das wirtschaftliche Wachstum bleibt konstant aber die Betriebskosten steigen aufgrund der Lohninflation und in einigen CEE-Ländern aufgrund der Volatilität der Energiepreise. Das Auslaufen oder die Kürzung der EU-Subventionen verlangsamt die Modernisierung der Infrastruktur, was sich auf die Projektpipelines auswirkt, die für die industrielle Entwicklung entscheidend sind und die Türen für private Investitionen öffnen.
Polen
Polen bleibt ein Dreh- und Angelpunkt in der regionale Lieferkette und verfügt über einen starken Industrie- und Verteidigungssektor sowie eine gut entwickelte Infrastruktur. Von der EU finanzierte Verbesserungen im Verkehrsbereich und ein wachsender Verteidigungssektor unterstützen weiterhin die Stabilität des verarbeitenden Sektors.
Tschechische Republik
Tschechien bietet einen erstklassigen Rechtsrahmen für präventive Umstrukturierungen und eignet sich gut für die fortschrittliche Automobil- und technologieorientierte Fertigung. Deutsche Unternehmen können das transparente Insolvenzsystem nutzen, um Joint Ventures, die Übertragung von geistigem Eigentum oder die Modernisierung von Fabriken mit eingebauten rechtlichen Schutzmechanismen zu sichern.
Slowakei
Die Slowakei beherbergt einen konzentrierten Cluster von EV- und Batteriekomponenten und ist damit ein wichtiger Knotenpunkt für die zukünftige Mobilität. Seine qualifizierten Arbeitskräfte unterstützen die hochwertige Produktion, was Investitionen in die Ausbildung und Bindung von Arbeitskräften erforderlich macht.
Ungarn
Ungarns industrielles Wachstum wird durch großzügige Subventionen unterstützt, die bereits umfangreiche deutsche Investitionen anlockten. Außerdem sorgt die Stabilität des Landes für ein sicheres Investitionsumfeld. In Ungarn werden zunehmend chinesische Investitionen in Elektrofahrzeuge und Batterien getätigt, was eine differenzierte rechtliche und strategische Positionierung deutscher Unternehmen erfordert. Mit kürzeren Lieferketten, zahlreichen Standortvorteilen, einheitlichen EU-Standards und einer etablierten Präsenz sind deutsche Unternehmen jedoch gut positioniert, um mit der ungarischen Wirtschaft zu wachsen.
Rumänien
Rumänien bietet niedrige Arbeitskosten, doch seine unterentwickelten Logistik- und Energienetze stellen nach wie vor operative Engpässe dar. Diese Komplikationen könnten jedoch leicht zu langfristigen Chancen werden. Greenfield- oder Brownfield-Investitionen in Verbindung mit einer EU-Kofinanzierung für die Infrastruktur könnten langfristig einen erheblichen Wert freisetzen. Automobilunternehmen können davon profitieren, wenn sie sich an den laufenden und künftigen Initiativen zur digitalen und grünen Transformation orientieren.
CEE für deutsche Automobilkonzerne: Proaktiv bleiben
Die CEE-Länder sind für die deutsche Automobilzulieferkette von zentraler Bedeutung, insbesondere für ICE-Komponenten, Getriebe, Steuergeräte und zunehmend auch für EV-Technologien. Angesichts des globalen Wandels bietet die Region durch ihre qualifizierten Arbeitskräfte, die geografische Nähe und die an die EU angeglichenen Rechtssysteme weiterhin einen Mehrwert.
Es ist jedoch wichtig anzuerkennen, dass strukturelle Verschiebungen im Gange sind. Das Wachstum hat sich seit dem Aufschwung nach der COVID-Initiative verlangsamt und die Reallöhne steigen;[1] bietet die Region jedoch immer noch Lohnkostenvorteile für Unternehmen, die in der Region investieren. Die Energiemärkte in Rumänien und Bulgarien werden nach wie vor durch den Krieg in der Ukraine erschüttert, und die EU-Finanzierung im Rahmen der Fazilität für Konjunkturbelebung und Krisenbewältigung beginnt zu sinken, was sich auf die Infrastruktur und die digitalen Investitionsströme auswirkt, die die Modernisierung der regionalen Industrie unterstützt haben.
Für die deutschen Automobilhersteller bedeutet dies, dass die CEE-Region weiterhin wichtig bleibt, aber das strategische Engagement muss sich über Kostenarbitrage hinaus in Richtung einer integrierten, risikogesteuerten Wertschöpfung entwickeln.
Strategische Maßnahmen für deutsche Unternehmen
Um in dieser sich wandelnden Landschaft erfolgreich zu sein, müssen deutsche Automobil- und Verteidigungsunternehmen einen vorausschauenden, auf Resilienz ausgerichteten Ansatz verfolgen. Einige Überlegungen für Unternehmen können sein:
- Stresstests: Führen Sie detaillierte Stresstests für Lieferantenausfälle oder Logistikstörungen durch – was passiert, wenn ein wichtiger rumänischer oder polnischer Partner im nächsten Quartal ausfällt?
- Lokale Restrukturierungsinstrumente: Verhandeln Sie im Voraus den Zugang zu lokalen Umstrukturierungsinstrumenten, einschließlich Frühinterventionsklauseln oder Optionen zur Umwandlung von Schulden in Eigenkapital, um die Kontinuität der Lieferantenbeziehungen zu wahren.
- Beschaffung: Diversifizierung der Beschaffung, um eine übermäßige Abhängigkeit von anfälligen Ländern zu vermeiden.
- Öffentliche Daten: Überwachen Sie Gerichtsanmeldungen und Insolvenzregister, um frühe Anzeichen für eine Notlage des Lieferanten zu erkennen.
Schlussfolgerung: Ein kalkuliertes Risiko eingehen, um nachhaltige Gewinne zu erzielen
Insolvenzsignale in Mittel- und Osteuropa können als strategische Einstiegspunkte für Unternehmen dienen, die bereit sind, entschlossen zu handeln. Für deutsche Automobilunternehmen bedeutet dies, dass sie sich von der Risikovermeidung lösen und sich auf strukturiert und rechtssicher engagieren. Eine finanzielle Schieflage von Zulieferern oder Partnern ist kein Endpunkt, sondern kann der Beginn einer Neuausrichtung, Übernahme oder Neuerfindung sein.
CEE bietet weiterhin eine überzeugende Mischung von Vorteilen: qualifizierte Arbeitskräfte, eine vertiefte EU-Integration und eine wachsende Dynamik in der verteidigungsindustriellen Zusammenarbeit. Gleichzeitig wird die Region zum Zentrum der grünen und digitalen Transformation in Europa – ein Wandel, den deutsche Unternehmen anführen können, sofern sie eine proaktive Haltung einnehmen.
In einer Welt zerbrochener Lieferketten und geopolitischer Fragmentierung bleibt die CEE-Region eine der wenigen Regionen, in der die deutsche Industrie strategisch aufbauen, lokal agieren und global skalieren kann. Man sollte nicht warten bis sich der Staub gelegt hat, sondern jetzt, solange sich alles in Bewegung befindet.
